Статьи 4кв. 2018 1кв. 2019 2кв. 2019 3кв. 2019 4кв. 2019 Итого График обслуживания кредита Заемные средства 5 806 Возврат заемных средств 581 581 581 581 581 1 742 Уменьшение долгосрочных обязательств 2 322 1 742 1 161 581 0 Проценты к оплате/уплаченные 87 65 44 22 0 1 339 Общая сумма процентных платежей за пользование кредитом за весь прогнозный период составит 1 339 тыс. рублей. Прогнозные данные по доходам и расходам проекта находятся в приложении в виде стандартных форм финансовой отчетности. 5.8 Показатели экономической эффективности проекта Для расчета показателей эффективности Проекта был построен денежный поток на инвестированный капитал, при этом ставка дисконтирования рассчитана на основе средневзвешенной стоимости капитала и составляет 17,3% Показатели эффективности определялись за прогнозный и постпрогнозный период. Терминальная стоимость Проекта рассчитывалась с использованием модели Гордона на базе денежного потока последнего прогнозного периода. г. Москва, тел.: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 35 Эффективность проекта оценивается как средняя для данного уровня инвестиций и аналогичных проектов. Таблица 8. Показатели инвестиционной привлекательности проекта Показатель Значение Инвестиционные показатели Сумма инвестиций, тыс. руб. 8 654 объем капиталовложений, тыс. руб. 8 294 операционные расходы, тыс. руб. 360 Чистая приведенная стоимость (NPV),тыс. руб. 51 461 Текущая стоимость (FCF), тыс. руб. 31 234 Текущая стоимость (TV), тыс. руб. 20 277 Период окупаемости (PP), лет 1,3 Дисконтированный период окупаемости (DPP), лет 1,4 Внутренняя норма доходности (IRR), % 40,3% Индекс прибыльности (PI) 5,0 Показатели основной деятельности Чистый денежный поток 45 076 Накопленная чистая прибыль 50 430 Валюта баланса 53 278 Рентабельность продаж 58,2% Рентабельность EBITDA 59,9% Индекс прибыльности (PI) демонстрирует относительную величину доходности проекта. Он определяет сумму прибыли на единицу вложенных средств. Значение данного показателя по Проекту незначительно превышает единицу и составляет 5. Это свидетельствует о положительном экономическом эффекте, подтверждаемом также положительной величиной чистого приведенного дохода (NPV), равного 51 461 тыс. рублей. Внутренняя норма рентабельности (IRR) равна 40,3 % и превышает ставку дисконтирования 17,3%.
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 36 6 ПРИЛОЖЕНИЯ ПРОГНОЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 37 6.1 Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.) Статьи 1кв.2017 2кв.2017 3кв.2017 4кв.2017 1кв.2018 2кв.2018 3кв.2018 Выручка - - 5 491 8 237 8 786 10 982 10 982 Себестоимость продукции и услуг - - (2 088) (2 531) (2 620) (2 975) (2 975) Прямые материальные затраты - - (792) (1 188) (1 267) (1 584) (1 584) Прямые затраты труда - - (1 200) (1 200) (1 200) (1 200) (1 200) Общепроизводственные расходы - - (96) (143) (153) (191) (191) Валовая прибыль - - 3 404 5 706 6 166 8 007 8 007 Валовая рентабельность - - 62,0% 69,3% 70,2% 72,9% 72,9% Коммерческие и управленческие расходы - - (605) (605) (605) (605) (605) Налоговые платежи - - (468) (468) (468) (468) (468) EBITDA - - 2 331 4 633 5 093 6 934 6 934 Амортизация основных средств - (60) (154) (154) (154) (154) (154) EBIT - (60) 2 177 4 479 4 939 6 780 6 780 Проценты по кредиту (142) (218) (196) (174) (152) (131) (109) Прибыль до налогообложения (142) (277) 1 981 4 304 4 786 6 650 6 672 Налог на прибыль - - (147) (286) (315) (427) (428) Чистая прибыль (убыток) (142) (277) 1 834 4 018 4 471 6 223 6 243 г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 38 Отчет о прибылях и убытках (продолжение, тыс. рублей) Статьи 4кв.2018 1кв.2019 2кв.2019 3кв.2019 4кв.2019 Итого Выручка 9 884 8 786 10 982 10 982 9 884 94 998 Себестоимость продукции и услуг (2 798) (2 620) (2 975) (2 975) (2 798) (27 354) Прямые материальные затраты (1 426) (1 267) (1 584) (1 584) (1 426) (13 702) Прямые затраты труда (1 200) (1 200) (1 200) (1 200) (1 200) (12 000) Общепроизводственные расходы (172) (153) (191) (191) (172) (1 652) Валовая прибыль 7 087 6 166 8 007 8 007 7 087 67 644 Валовая рентабельность 71,7% 70,2% 72,9% 72,9% 71,7% - Коммерческие и управленческие расходы (605) (605) (605) (605) (605) (6 050) Налоговые платежи (468) (468) (468) (468) (468) (4 680) - EBITDA 6 014 5 093 6 934 6 934 6 014 56 914 Амортизация основных средств (154) (154) (154) (154) (154) (1 600) - EBIT 5 860 4 939 6 780 6 780 5 860 55 314 Проценты по кредиту (87) (65) (44) (22) - (1 339) - Прибыль до налогообложения 5 773 4 874 6 737 6 759 5 860 53 974 Налог на прибыль (374) (320) (432) (434) (380) (3 544) Чистая прибыль (убыток) 5 398 4 553 6 305 6 325 5 480 50 430
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 39 6.2 Отчет о движении денежных средств (тыс. руб.) Статьи 1кв.2017 2кв.2017 3кв.2017 4кв.2017 1кв.2018 2кв.2018 3кв.2018 Операционная деятельность (142) (218) 1 988 4 172 4 625 6 377 6 397 Поступления от продаж - - 5 491 8 237 8 786 10 982 10 982 Текущие расходы - - (1 133) (1 576) (1 665) (2 020) (2 020) Зарплата - - (1 560) (1 560) (1 560) (1 560) (1 560) Налоги - - (615) (754) (783) (895) (896) Проценты по кредиту (142) (218) (196) (174) (152) (131) (109) Инвестиционная деятельность (5 408) (2 885) - - - - - Регистрация, сертификация (150) (150) - - - - - Строительно-монтажные работы (4 780) - - - - - - Оборудование для бутилирования воды (478) (1 435) - - - - - Газель - (1 300) - - - - - Финансовая деятельность 5 550 3 103 (581) (581) (581) (581) (581) Привлечение кредитов и займов 3 786 2 020 - - - - - Погашение основной суммы долга - - (581) (581) (581) (581) (581) Собственные средства 1 765 1 084 - - - - - Чистый приток (отток) денежных средств 0 0 1 407 3 591 4 045 5 796 5 817 Денежные средства на начало периода - 0 0 1 408 4 999 9 044 14 840 Денежные средства на конец периода 0 0 1 408 4 999 9 044 14 840 20 656 г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 40 Отчет о движении денежных средств (продолжение, тыс. рублей) Статьи 4кв.2018 1кв.2019 2кв.2019 3кв.2019 4кв.2019 Итого Операционная деятельность 5 552 4 707 6 459 6 479 5 634 52 030 Поступления от продаж 9 884 8 786 10 982 10 982 9 884 94 998 Текущие расходы (1 843) (1 665) (2 020) (2 020) (1 843) (17 804) Зарплата (1 560) (1 560) (1 560) (1 560) (1 560) (15 600) Налоги (842) (788) (900) (902) (848) (8 224) Проценты по кредиту (87) (65) (44) (22) - (1 339) Инвестиционная деятельность - - - - - (8 294) Регистрация, сертификация - - - - - (300) Строительно-монтажные работы - - - - - (4 780) Оборудование для бутилирования воды - - - - - (1 914) Газель - - - - - (1 300) Финансовая деятельность (581) (581) (581) (581) (581) 2 848 Привлечение кредитов и займов - - - - - 5 806 Погашение основной суммы долга (581) (581) (581) (581) (581) (5 806) Собственные средства - - - - - 2 848 Чистый приток (отток) денежных средств 4 972 4 127 5 878 5 898 5 053 9 044 Денежные средства на начало периода 20 656 25 628 29 754 35 632 41 531 Денежные средства на конец периода 25 628 29 754 35 632 41 531 46 584
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 41 6.3 Балансовый отчет (тыс. руб.) Статьи 1кв.2017 2кв.2017 3кв.2017 4кв.2017 1кв.2018 2кв.2018 Внеоборотные активы 5 408 8 234 8 080 7 926 7 772 7 618 Основные средства по остаточной стоимости - 4 720 7 780 7 626 7 472 7 318 Основные средства к установке 5 258 3 214 - - - - Прочие внеоборотные активы 150 300 300 300 300 300 Оборотные активы 0 0 1 408 4 999 9 044 14 840 Денежные средства и эквиваленты 0 0 1 408 4 999 9 044 14 840 ИТОГО АКТИВЫ 5 409 8 234 9 488 12 925 16 816 22 458 Капитал и резервы 1 623 2 429 4 263 8 281 12 752 18 974 Уставный капитал 1 765 2 848 2 848 2 848 2 848 2 848 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (142) (419) 1 414 5 432 9 904 16 126 Долгосрочные обязательства 3 786 5 806 5 225 4 645 4 064 3 483 Заемные средства 3 786 5 806 5 225 4 645 4 064 3 483 ИТОГО ПАССИВЫ 5 409 8 234 9 488 12 925 16 816 22 458
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 42 Балансовый отчет (продолжение, тыс. рублей): Статьи 3кв.2018 4кв.2018 1кв.2019 2кв.2019 3кв.2019 4кв.2019 Внеоборотные активы 7 464 7 310 7 156 7 002 6 848 6 694 Основные средства по остаточной стоимости 7 164 7 010 6 856 6 702 6 548 6 394 Основные средства к установке - - - - - - Прочие внеоборотные активы 300 300 300 300 300 300 Оборотные активы 20 656 25 628 29 754 35 632 41 531 46 584 Денежные средства и эквиваленты 20 656 25 628 29 754 35 632 41 531 46 584 ИТОГО АКТИВЫ 28 120 32 938 36 910 42 634 48 379 53 278 Капитал и резервы 25 218 30 616 35 169 41 473 47 798 53 278 Уставный капитал 2 848 2 848 2 848 2 848 2 848 2 848 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 22 369 27 767 32 321 38 625 44 950 50 430 Долгосрочные обязательства 2 903 2 322 1 742 1 161 581 - Заемные средства 2 903 2 322 1 742 1 161 581 - ИТОГО ПАССИВЫ 28 120 32 938 36 910 42 634 48 379 53 278
г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 43 6.4 Эффективность полных инвестиционных затрат (тыс. руб.) Статьи 1кв.2017 2кв.2017 3кв.2017 4кв.2017 1кв.2018 2кв.2018 3кв.2018 Операционная деятельность - - 2 184 4 346 4 778 6 507 6 506 Инвестиционная деятельность (5 408) (2 885) - - - - - Чистый денежный поток, FCF (5 408) (2 885) 2 184 4 346 4 778 6 507 6 506 Кумулятивный FCF (5 408) (8 294) (6 110) 4 346 9 124 15 631 6 506 расчет периода окупаемости 0,25 0,25 0,25 0,58 - - - Период дисконтирования 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 Коэффициент дисконтирования 0,96 0,92 0,89 0,85 0,82 0,79 0,76 Дисконтированный денежный поток, DCF (5 197) (2 664) 1 938 3 706 3 915 5 124 4 923 Кумулятивный DCF (5 197) (7 862) (5 924) 3 706 7 621 12 745 4 923 расчет дисконтированного периода окупаемости 0,25 0,25 0,25 0,62 - - - г. Москва, тел .: (495) 506-27-56, сайт www.ai-consalt.ru стр. 44 Эффективность полных инвестиционных затрат (продолжение, тыс. рублей) Статьи 4кв.2018 1кв.2019 2кв.2019 3кв.2019 4кв.2019 Итого Операционная деятельность 5 639 4 772 6 502 6 501 5 634 53 369 Инвестиционная деятельность - - - - - (8 294) Чистый денежный поток, FCF 5 639 4 772 6 502 6 501 5 634 45 076 Кумулятивный FCF 12 145 16 918 6 502 13 003 18 637 расчет периода окупаемости - - - - - 1,3 Период дисконтирования 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 Коэффициент дисконтирования 0,73 0,70 0,67 0,65 0,62 Дисконтированный денежный поток, DCF 4 101 3 335 4 366 4 195 3 493 31 234 Кумулятивный DCF 9 024 12 358 4 366 8 561 12 054 расчет дисконтированного периода окупаемости - - - - - 1,4
Поделитесь с Вашими друзьями: |